Borsada Yatırım ve Güven Endeksleri İlişkisi: Gelişmiş Ülkeler Üzerine Kırılmalı Eşbütünleşme Analizi

English (OpenAlex)

Bu calismanin amaci, tuketici guven endeksi ile is dunyasi guven endeksinin menkul kiymetler borsasiyla iliskisini ortaya koymaktir. Gelismis 18 ulkenin Ocak 2004- Haziran 2017 donemine ait aylik verisiyle yapilan calismada, yontem olarak panel veri analiz yontemi kullanilmistir. Her iki endeks icin birer model hazirlanmis ve bu modellerle guven endeksleri ile menkul kiymetler borsasi arasindaki esbutunlesme iliskisi incelenmistir. Oncelikle bircok calismada kullanilan Durbin-Hausman panel esbutunlesme testi kullanilmis ve iki endeksin de menkul kiymetler borsasi ile esbutunlesik olmadigi saptanmistir. Calismanin yapildigi donemde 2008 kuresel krizi meydana geldiginden modellerdeki yapisal kirilmalari dikkate alan Westerlund-Edgerton panel kirilmali esbutunlesme testi ile yeniden tahminde bulunulmustur. Ancak bir onceki testte oldugu gibi, guven endeksleri ile menkul kiymetler borsasi arasinda esbutunlesme iliskisinin olmadigi tespit edilmistir. Bununla birlikte ulkeler icin kirilma doneminin genel olarak Eylul 2008 oldugu belirlenmistir.