TESTING THE EXISTENCE OF ASYMMETRIC INFORMATION IN THE TURKISH CREDIT MARKET: THE MARGINAL COST PRICING MODEL

OpenAlex Türkçe

Bu çalışmanın temel amacı, Türkiye Ekonomisi kredi piyasasında, 2010M5-2021M3 döneminde asimetrik bilginin mevcut olup olmadığının belirlenmesidir. Bu amaçla asimetrik bilginin mevcudiyeti marjinal maliyet fiyatlandırma modeli ile araştırılmıştır. ARDL Sınır Testi yaklaşımıyla tahmin edilen model sonuçlarına göre, para politikası faiz oranı, likiditenin marjinal maliyeti olarak ticari bankalar için önemli bir rol oynamaktadır. Hata düzeltme modeli sonuçlarına göre, hem kredi faiz oranı hem de mevduat faiz oranı para piyasası faiz oranındaki değişikliklere yavaş uyum sağlamaktadır. Mevduat faizinin ortalama uyum hızı gecikmesi 8.5 ay, kredi faizinin ortalama uyum hızı gecikmesi ise 10.8 ay olarak belirlenmiştir. Kredi faiz oranı ayarlama hızının, mevduat faiz oranı ayarlama hızından daha yüksek olması asimetrik bilgi sonucu oluşan ters seçim ve ahlaki tehlike ile açıklanabilir. Bu durum ilgili dönemde Türkiye kredi piyasasında asimetrik bilginin mevcut olduğunu doğrulamaktadır.