Enerji ve Kıymetli Metal Piyasaları Arasında Yayılım Etkisi: Wavelet Uyum Analizine Dayalı DCC-GARCH Yaklaşımı

Türkçe

Bu çalışmada 01.10.2012-04.06.2024 tarihleri arasındaki günlük getiri verileri kullanılarak enerji emtia piyasaları ile kıymetli metal piyasaları arasındaki volatilite yayılımı, zaman-frekans uzayında piyasalar arasındaki ilişkilerin incelenmesine olanak sağlayan Wavelet Uyum Analizi Dayalı Dinamik Koşullu Korelasyon yaklaşımı ile araştırılmıştır. Wavelet uyum analizi bulgularına göre, Brent petrol getirilerinden altın, gümüş ve platin getirilerine doğru uzun dönemli ve çoğunlukla pozitif; paladyum getirisinden doğal gaz getirilerine doğru ise uzun dönemli karşılıklı bağımlılık etkisi tespit edilmiştir. Belirlenen uzun dönemli yatırım döngüleri için uygulanan dinamik koşullu korelasyon analizlerinde ise, her bir yatırım döngüsü için koşullu korelasyon ve volatilite kalıcılığı bulgularına ulaşılmıştır. Elde edilen bulgular, özellikle uzun vadeli yatırım ufkuna sahip yatırımcılar için önem arz etmektedir.