ZAYIF FORMDA PİYASA ETKİNLİĞİNİN TÜRKİYE HİSSE SENEDİ PİYASASINDA TEST EDİLMESİ

OpenAlex Türkçe

Bu çalışmanın amacı zayıf formda piyasa etkinliğinin Türkiye’deki hisse senedi piyasası için test edilmesidir. Bu amaçla Borsa İstanbul’da yer alan 9 endeks çalışma kapsamına alınmıştır. Borsa İstanbul’da yer alan endekslerin zayıf formda etkinliğe sahip olup olmadığını tespit etmek için günlük kapanış fiyatları kullanılarak birim kök testi yapılmıştır. Analiz dönemi 2006-2015 yılları arasını kapsamaktadır. Birim kök testi olarak Genişletilmiş Dickey Fuller kullanılmıştır. Yapılan analiz sonuçlarına göre ele alınan 9 endeks içerisinde BIST100, BIST50, BIST30, BIST Tüm, BIST Tüm-100, BIST Sınai, BIST Mali ve BIST Hizmetler endekslerinin test istatistikleri anlamsız çıkmış ve bu serilerde birim kökün varlığı dolayısıyla endekslerin zayıf formda etkinliğe sahip olmadıkları görülmüştür. Endeksler içerisinde yalnızca BIST100-30 endeksinin test istatistiği %10 düzeyinde anlamlı bulunmuş ve dolayısıyla zayıf formda etkinliğe sahip olduğu tespit edilmiştir.