RASSAL YÜRÜYÜŞ HİPOTEZİNİN VARYANS RASYO TESTİ İLE ESG ENDEKSLERİ İÇİN ARAŞTIRILMASI ÜZERİNE BİR DENEME

OpenAlex Türkçe

İngilizce environmental, social, and governance kavramlarından dilimize çevresel, sosyal ve yönetişim uygulamaları olarak çevrilen ve kısaca ESG olarak nitelendirilen kategoriye bağlı hisse senetlerine yatırım yapmak günümüzde epey hız kazanmıştır. Bu çalışmada hisse senedi getirilerinin rassal yürüyüş sergilediği hipotezi gelişmiş ülkelerden Japonya, İsviçre, Fransa, Almanya ve İspanya ESG Lider endeksleri ile gelişmekte olan ülkelerden Tayvan ve Malezya ESG-Lider endeksleri kapsamında test edilmiştir. Endeks veriler günlük frekansta olup 01.01.2021-02.01.2023 dönemini kapsamaktadır. Çalışmada yöntem olarak ise varyans rasyo testinden yararlanılmıştır. Bulgular bütün endeks getirileri için rassal yürüyüş hipotezini red etmiştir. Dolayısıyla ESG endeksleri kapsamında çeşitli modellerden yararlanarak piyasa üstü getiri elde etmek mümkün görünmektedir.