BRICS-T HİSSE SENEDİ PİYASALARI VE KÜRESEL FİNANSAL GÖSTERGELER ARASINDAKİ VOLATİLİTE ETKİLEŞİMİ

Türkçe

Çalışmada, 10.03.2011-29.02.2024 tarihleri arasındaki BRICS-T ülkelerinin borsa endeksleriyle küresel finansal göstergeler arasındaki volatilite etkileşimi Dinamik Koşullu Korelasyon DCC-GARCH modeli ile analiz edilmiştir. BRICS-T ülkeleri borsa endekslerini temsilen Brezilya’nın BOVESPA (IBOV), Rusya’nın RTSI (IRTS), Hindistan’ın S&P BSE-100 (BSE100), Çin’in Shanghai Composite (SHCI), Güney Afrika’nın Top 40 (JTOPI) ve Türkiye’nin Borsa İstanbul 100 (BIST100) fiyat endeksleri kullanılmıştır. Küresel finansal gösterge olarak Batı Teksas ham petrol (WTI), Amerika Birleşik Devletleri (ABD) 10 yıllık hazine tahvili (10YT) ve altının ons fiyatı (ALTIN) kullanılmış ve tüm serilerin getirileri hesaplanmıştır. Çalışma sonucunda, tüm göstergelerin çok yüksek kalıcı volatilite sahip olduğu belirlenmiştir. Ayrıca, BRICS-T ülkeleri endeksleri ile 10YT arasında çok kuvvetli dinamik korelasyon ilişkisine, IRTS, BSE100 ve BIST100 endeksleri ile WTI arasında çok kuvvetli dinamik korelasyon ilişkisine ve IBOV, JTOPI endeksleri ile altın getirileri arasında çok kuvvetli dinamik korelasyon ilişkisine rastlanılmıştır. Sonuç olarak, elde edilen bu bulgular politika yapıcıları ve yatırımcılara portföy stratejileri hakkında bilgiler sağlamaktadır.